La société indonésienne de covoiturage et de paiement Gojek a annoncé lundi sa fusion avec le joueur de commerce électronique Tokopedia pour former le groupe GoTo.
Sans divulguer la valeur de la transaction, Gojek a affirmé que l’accord constituait la plus grande transaction commerciale de l’histoire du pays. Il a souligné une évaluation passée combinée de 18 milliards de dollars sur la base de levées de fonds de Gojek au prix de 2019 et de Tokopedia en 2020.
L’objectif ultime est une introduction en bourse avec un objectif de valorisation sur le marché public compris entre 35 et 40 milliards de dollars, Bloomberg rapporté en février.
« Nous envisageons l’introduction en bourse, le calendrier accéléré pour l’introduction en bourse, et ce sera une découverte de marché. Nous pensons donc que la valorisation en tant que société combinée, compte tenu des synergies et autres, sera supérieure à 18 milliards de dollars », Andre Soelistyo, qui est le PDG du groupe de la nouvelle société, a déclaré mardi à « Squawk Box Asia » de CNBC.
« Mais quel sera le nombre, cela dépend du processus que nous allons suivre dans les prochains mois environ », a déclaré Soelistyo, qui dirigera également GoTo Financial – l’unité renommée pour les paiements et les services financiers.
Patrick Cao de Tokopedia sera président du groupe GoTo Group. Kevin Aluwi restera PDG de Gojek et William Tanuwijaya continuera à diriger Tokopedia.
Un chauffeur Gojek vérifie son téléphone portable à Jakarta, en Indonésie, le 5 janvier 2021.
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Paysage concurrentiel
La fusion aidera probablement Gojek et Tokopedia à affronter des rivaux régionaux plus importants tels que Grab et la société Internet Sea, basée à Singapour, qui exploite la plate-forme de commerce électronique Shopee et possède une entreprise de paiements numériques et de services financiers. Sea a une valeur marchande de plus de 112 milliards de dollars.
Le mois dernier, Grab a annoncé une fusion de près de 40 milliards de dollars SPAC pour devenir publique sur le Nasdaq.
Soelistyo a déclaré à CNBC que l’objectif immédiat du groupe GoTo était d’améliorer l’expérience produit pour les clients, les chauffeurs et les commerçants en Indonésie.
Pour ce faire, ils créeront de nouvelles technologies qui pourront être exportées vers d’autres marchés. Une grande partie de « la création d’écosystèmes que nous faisons en Indonésie serait présentée sur les marchés internationaux, donc, c’est une question (de) quand, pas un si », a-t-il dit.
GoTo Group combinera le commerce électronique, les services à la demande et les services financiers de Gojek et Tokopedia. En 2020, leurs transactions combinées s’élevaient à plus de 1,8 milliard et leur valeur totale brute de transaction dépassait 22 milliards de dollars. Les entreprises réunies comptent plus de 100 millions d’utilisateurs actifs par mois.
« Notre modèle commercial est désormais encore plus diversifié, stable et durable », a déclaré lundi Cao, président du groupe GoTo. « Nous avons les transactions de mobilité à haut volume et à haute fréquence de Gojek, combinées aux transactions de commerce électronique à haute valeur et à fréquence moyenne de Tokopedia. GoTo Group représentera plus de 2% du PIB en Indonésie. »
Interrogé sur le chemin du groupe vers la rentabilité, Soelistyo a déclaré à CNBC que certaines parties de l’entreprise nécessitent toujours des investissements pour la croissance et les acquisitions d’utilisateurs. Mais il y a des produits qui génèrent «une marge de contribution comme nous l’appelons, ou EBITDA par produit».
Le BAIIA – une mesure de la santé financière globale d’une entreprise – correspond au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Il s’agit d’une mesure de bénéfices courante utilisée par les entreprises technologiques, même si certains investisseurs sont sceptiques à ce sujet.
Le groupe GoTo a d’éminents bailleurs de fonds qui ont précédemment investi dans Gojek ou Tokopedia. Ils comprennent Alibaba, Tencent, Sequoia Capital India et l’investisseur d’État de Singapour Temasek.